전 세계 기후 해결의 열쇠, 중국이 쥐고 있다?

전 세계 기후 위기 해결의 열쇠를 쥔 나라가 중국이라는 보도가 나왔다. 블룸버그는 중국은 10년도 되지 않는 기간 동안 세계에서 가장 큰 녹색 채권 시장 중 하나를 구축했고, 기후변화를 해결할 수 있는 잠재력을 많이 가진다고 23일(현지시각) 전했다.

그러나 중국의 녹색 부채가 3000억달러(약 400조원)를 넘어서면서 투자자들과 규제 당국은 골머리를 앓고 있다. 돈이 어떻게 사용되는지, 의도된 영향을 미치는지 아는 것이 거의 불가능하기 때문이다. 중국 공산당은 녹색 채권 시장을 중국의 배출량 감소의 지렛대로 삼았지만, 블룸버그 분석에 따르면 공시와 투명성에서 문제가 드러나고 있다.

중국의 녹색 채권 시장은 470개 기업이 발행한 1029개의 채권으로 구성되며, 규모는 3000억달러(약 400조원)가량 된다. 중국 녹색 채권 시장의 약 70%는 중국 위안화로 표시된 지폐이고, 나머지는 주로 미국 달러로 표시돼 글로벌 투자자들이 더 많이 이용할 수 있다.

중국 녹색 채권과 관련해, 가장 인기 있는 프로젝트는 재생에너지다. 채권의 약 46%는 조달된 자금 중 일부에 대해 목적을 표시한다. 그러나 다른 유형의 프로젝트에 얼마나 많은 현금이 사용되는지 정확히 파악하는 건 어렵다. 전체 1029개 채권 중 3분의 1이 목적을 여러 개 갖고 있기 때문이다. 전체 채권의 최소 22%는 세 개 이상의 카테고리에 걸쳐 있으며, 27% 정도는 어떤 프로젝트 카테고리에 속하는지 알 수 없다.

블룸버그는 중국의 녹색 채권 자금의 일부가 어디로 가는지 알기 위해 35가지 이슈를 조사했다. 그 결과, 중국 기업들이 발행한 10대 녹색 채권 중 8개는 목표 프로젝트에 대한 구체적인 세부 정보를 제공하지 않았다. 채권 수익 중 일부는 수년 전에 발생한 부채에 할당됐고, 다른 것들은 정확히 파악하기 어려운 환경적 이점을 가진 활동에 지정됐다.

한편, 클라이밋 액션 트랙커(Climate Action Tracker)는 시진핑 정부가 2030년까지 최대 배출량 목표를 달성하고 2060년까지 넷제로를 달성하는 데 성공한다면, 지구온난화 예측에서 단독으로 최대치를 감소시킬 것이라고 분석했다.

중국 최고의 기후 사절에 따르면, 이러한 목표를 달성하는 데 중국은 18조달러(약 2경원) 이상의 비용이 들 것이며, 중국의 중앙은행인 중국인민은행(이하 PBOC)이 투자자들에게 이 비용을 준비하라고 요구한 것으로 알려졌다.

이강(Yi Gang) PBOC 총재는 시장에 자금 조달 공백을 메워줄 것을 요구했다. 또한, 이강 총재는 지난 6월 중국 국영방송과의 인터뷰에서 도덕적 해이에 대한 우려를 표명하고 그린워싱, 저비용 펀드 차익거래, 녹색 프로젝트 사기에 대해 경고했다.

영국에 본부를 둔 녹색 채권 국제규범을 정하는 기후채권이니셔티브(Climate Bonds Initiative)의 셰원훙(Xie Wenhong) 중국 프로그램 책임자는 “중국에서는 녹색 채권이 어떻게 사용되는지, 발행인들이 약속한 곳에 돈을 배분하는지에 대한 규제가 충분하지 않다”고 말했다.

또한, 셰원훙은 “중국에서 녹색 채권의 오용에 대한 언론의 정밀조사가 이루어지지 않는데, 이것은 많은 채권 발행자들이 뒷일은 제쳐두고 자신들이 원하는 것을 말할 수 있음을 의미한다”고 비판했다.

중국 역사상 10대 채권 중 하나인 기업은행(Industrial Bank Co.)의 2019년 녹색 채권 규모는 29억달러(약 3조원) 상당이다.  당시 기업은행은 이 돈은 재활용 계획, 에너지 절약 프로젝트, 청정에너지 노력을 포함한 220개 이상의 프로젝트에 분배될 수 있다고 말했다. 그러나 어느 것도 명칭이나 사용처로 식별되지 않았다. 기업은행은 녹색 채권 사용에 대한 논평 요청에 응하지 않았다.

중국 정부는 일부 활동가들과 투자자들을 좌절시키긴 했지만, 중요한 변화를 만들기 시작했다. 지난 7월, PBOC의 지원을 받는 위원회는 진화하는 글로벌 규범에 기준을 맞추기 위해 중국 녹색 채권 원칙을 발표한 것이다. 새로운 지침에 맞추려면 발행자들은 수익금의 100%를 녹색 프로젝트에 자금을 대는데 사용해야 한다. 다만, 새로운 지침을 채택하지 않은 발행인들은 여전히 녹색 채권 수익의 절반을 녹색 프로젝트가 아닌 곳에 사용할 수 있다.

또한, 중국은 더 많은 중국 기업들이 국제 시장에서 녹색 채권을 발행하도록 장려하기 위해, 유럽연합(EU)과 공동 분류법을 연구하고 있다. PBOC는 “녹색 채권 기준을 더욱 표준화하고 엄격하게 만들어 국제 주류 기준과 일관성을 갖추기 위한 변화가 필요했다”고 밝혔다.

한편, 중국의 시진핑 주석은 환경 문제와 녹색 개발을 옹호해 왔지만, 시 주석의 비전은 심화되는 경제 침체, 중국 내 석탄 부족 및 세계 연료 시장의 격동과 같은 다른 시급한 문제들에 의해 시험받고 있다. 시 주석은 지난 10월, 당 대회에서 에너지 안보를 최우선으로 하는 목표 달성에 대한 느리고 꾸준한 접근을 약속하며 배출 목표에 대해 신중한 어조를 취했다.